Вы хотите получить доступ к рынку цифровых активов, но не хотите управлять кошельками, сид-фразами или приватными ключами. Хорошая новость: в 2025 году существует несколько способов узнать, как инвестировать в криптовалюту — и даже как инвестировать в биткоин — не владея монетами напрямую. Это руководство объясняет ваши основные варианты, что каждый из них представляет собой «под капотом» и как выбрать самый безопасный способ инвестирования в криптовалюту для вашей ситуации.
Вариант 1 — Спотовые крипто-ETF
Источник: Coinglass
Если вы спросите, какой лучший способ инвестировать в биткоин, не прикасаясь к кошельку, то спотовые биткоин-ETF — это самый прямой путь. В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила листинг и торговлю несколькими спотовыми биткоин-ETP — акциями, которые обеспечены реальным биткоином, хранящимся у квалифицированных кастодианов. Это открыло массовый доступ через обычный брокерский счет.
В мае 2024 года SEC также одобрила заявки бирж на листинг спотовых Ether ETF, открыв американским инвесторам путь к покупке экспозиции на ETH через тикеры вместо приватных ключей. Многие из этих продуктов были впоследствии запущены.
Плюсы:
- Простая покупка через брокера; не требуется управление кошельком.
- Хранение институционального уровня и аудированная отчетность.
- Подходит для пенсионных счетов (IRA) и многих консультационных платформ.
Минусы:
- Годовые коэффициенты расходов снижают доходность по сравнению с прямым владением монетами.
- Ограничения по торговым часам в отличие от круглосуточных крипторынков.
- Возможна ошибка отслеживания (tracking error).
Если ваша цель — начать инвестировать в биткоин с минимальными трудностями, недорогой спотовый ETF через вашего брокера часто является практичным решением. (Сравнивайте комиссии, ликвидность и механизмы создания/погашения паев между разными тикерами.)
Вариант 2 — Фьючерсные крипто-ETF (когда спотовые недоступны)
Источник: Cointelegraph
До появления спотовых ETF фьючерсные фонды предоставляли экспозицию с использованием регулируемых фьючерсов на CME. Они по-прежнему играют свою роль — особенно на счетах, где предпочтительна фьючерсная экспозиция, или для тактических инструментов (длинные/короткие позиции, с плечом). ProShares BITO, запущенный в октябре 2021 года, стал первым в США ETF, связанным с биткоином, и до сих пор широко используется. Обратите внимание, что фьючерсные фонды не владеют монетами; они держат фьючерсы и роллируют их, что со временем может создавать затраты на перенос позиции («carry costs»).
Плюсы:
- Регулируемая структура, доступная на большинстве брокерских счетов.
- Полезен для тактической экспозиции.
Минусы:
- Затраты на роллирование/контанго могут со временем снижать долгосрочную доходность.
- Не является точным трекером спотовых цен (1:1).
Вариант 3 — Публичные компании с крипто-бетой
Еще один способ инвестировать в криптовалюту, не покупая монеты, — это владеть акциями компаний, связанных с криптоэкономикой:
- Биржи/брокеры. Coinbase (NASDAQ: COIN) — публично торгуемая биржа и кастодиан; ее доходы растут и падают вместе с торговой и институциональной активностью, предлагая косвенную экспозицию на экосистему биткоина.
- Майнеры. Marathon Digital (MARA) и Riot Platforms (RIOT) — американские майнеры биткоина. Они получают вознаграждения за блоки (в BTC) и управляют крупномасштабной инфраструктурой; их акции исторически имеют более высокую бету, чем сам биткоин — отлично в бычьих рынках, болезненно в просадках.
Плюсы:
- Права акционеров (возможны дивиденды, раскрытие информации, конференц-звонки).
- Потенциал для опережающей доходности в сильных циклах.
Минусы:
- Риски, специфичные для компании (операционные, затраты на энергию, регулирование).
- Оценка акций может расходиться с ценами на монеты.
Вариант 4 — Блокчейн/тематические ETF на акции
Если вы предпочитаете корзину акций, связанных с крипто, вместо выбора отдельных компаний, рассмотрите тематические ETF:
- Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK): активно управляемый фонд, инвестирующий в компании, «активно вовлеченные в блокчейн-технологии».
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ): отслеживает индекс компаний, ориентированных на крипто (майнеры, брокеры, инфраструктура), предлагая концентрированную «чистую» экспозицию в традиционной обертке ETF.
Плюсы:
- Диверсификация по сравнению с риском одной акции.
- Простая ребалансировка / экспозиция через один тикер.
Минусы:
- Коэффициенты расходов; базовые активы могут быть волатильными.
- Все еще риск акций, а не прямая экспозиция на монеты.
Формирование крипто-портфеля «без монет»
Универсального лучшего способа инвестировать в биткоин или криптовалюты в целом не существует; вместо этого создайте портфель, который соответствует вашей толерантности к риску и типу счета.
Консервативное ядро
- 70–100%: Спотовый биткоин-ETF (и/или спотовый Ether ETF) с низкими расходами.
- 0–30%: Тематический блокчейн-ETF (например, BLOK, BITQ) для диверсификации по акциям.
- Сценарий использования: «Я хочу простой, регулируемый и безопасный способ получить экспозицию на криптовалюты».
Сбалансированная «штанга»
- 60%: Спотовый биткоин-ETF (основная бета).
- 20%: ETF на крипто-индустрию (диверсификация).
- 20%: Акции отдельных компаний (например, COIN, майнер) в небольшом объеме для потенциального роста/обучения.
- Сценарий использования: «Я хочу получить несколько возможностей для роста, не связываясь с кошельками».
Тактический инструментарий
- Ядро, как указано выше, плюс небольшой портфель из фьючерсных ETF для краткосрочных взглядов (сначала разберитесь с затратами на роллирование).
- Сценарий использования: «Я иногда изменяю уровень риска, но не хочу управлять маржой или опционами».
Контроль рисков
- Осознание структуры. Спотовые ETF владеют монетами; фьючерсные ETF — фьючерсами; акции/ETF на акции — долями в бизнесе. Затраты, налоги и поведение различаются. (У Investopedia есть понятное объяснение спотовых и фьючерсных крипто-ETF, их плюсов и минусов.)
- Комиссии и отслеживание. Сравнивайте коэффициенты расходов и историческое отслеживание спотовой цены. Более высокие комиссии или постоянная ошибка отслеживания могут незаметно снижать доходность.
- Риски, специфичные для компании. Для майнеров/бирж читайте отчеты 10-K и факторы риска (цены на энергию, планы по хешрейту, регуляторная экспозиция). Начните с официальных страниц для инвесторов.
- Изменения в регулировании. Доступность продуктов может меняться. Действия SEC в 2024 году открыли спотовые ETF для BTC и одобрили листинг на биржах для ETH ETF — это отлично для доступа, но правила развиваются. Следите за уведомлениями по продуктам.
- Основы брокерской безопасности. Используйте надежную двухфакторную аутентификацию (2FA), белые списки для вывода средств (если поддерживается) и проверяйте тикеры перед покупкой.
Пошаговое руководство: как инвестировать в криптовалюту для начинающих
- Выберите свой счет. Стандартный брокерский (налогооблагаемый) или пенсионный счет (если разрешено) может содержать спотовые/фьючерсные ETF и блокчейн-ETF на акции.
- Выберите ядро. Если ваша цель — биткоин, составьте короткий список из нескольких спотовых BTC ETF и сравните комиссии/ликвидность; инвесторы в Ether могут сделать то же самое со спотовыми ETH ETF.
- Добавьте «сателлиты». Решите, хотите ли вы небольшой портфель из акций крипто-индустрии (COIN, майнеры) или тематический ETF, такой как BLOK/BITQ, для диверсификации.
- Автоматизируйте. Используйте регулярные покупки (еженедельно/ежемесячно) для усреднения долларовой стоимости — это полезно для всех, кто хочет начать инвестировать в крипто с меньшим стрессом от тайминга.
- Ребалансируйте. Установите правила (например, ежеквартально), чтобы фиксировать прибыль или докупать на просадках, сохраняя общий уровень риска.
- Отслеживайте налоги. ETF и акции генерируют прирост/убыток капитала; фьючерсные ETF могут иметь особый налоговый режим. Сохраняйте подтверждения сделок и выписки.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
- Какой лучший способ инвестировать в биткоин, если я не хочу заводить кошелек?Самый простой путь — это спотовый биткоин-ETF с низкой комиссией через вашего брокера. Он предлагает регулируемое хранение и легкую интеграцию в портфель.
- Подходят ли фьючерсные ETF для долгосрочного владения?Они могут работать, но роллирование фьючерсов со временем может добавлять затраты. Многие долгосрочные инвесторы предпочитают спотовые ETF для простого отслеживания.
- Я хочу диверсификации — что еще, кроме биткоина?Рассмотрите небольшую долю в спотовых Ether ETF (если подходит) и/или блокчейн-ETF на акции (BLOK, BITQ) для экспозиции на «кирки и лопаты».
- Является ли покупка акций майнинговых компаний или бирж тем же самым, что и владение крипто?Нет. Вы покупаете долю в бизнесе, на который влияют крипторынки, что в дополнение к движению цен на крипто добавляет операционные и фондовые риски. Изучайте отчетность компаний и страницы с описанием рисков.
- Я совсем новичок — как инвестировать в криптовалюту «для чайников»?Начните с обучения и крошечных сумм. Откройте брокерский счет, изучите два-три спотовых ETF, настройте небольшую регулярную покупку и ежеквартально анализируйте производительность и комиссии. Увеличивайте объемы только после того, как почувствуете себя комфортно.
Заключение
Вам не обязательно самостоятельно хранить монеты, чтобы получить значимую экспозицию на рынок. В 2025 году чистый план «без монет» может сочетать в себе: спотовый биткоин-ETF в качестве ядра, спотовый Ether ETF или блокчейн-ETF на акции для диверсификации и — опционально — отдельные акции, такие как Coinbase или майнеры, в небольшом объеме для роста. При вдумчивом использовании эти инструменты отвечают на вопрос, как безопасно инвестировать в криптовалюту, и при этом легко вписываются в уже используемые вами счета.
Сделайте свой процесс скучным: сравнивайте комиссии, проверяйте структуры, автоматизируйте взносы и ребалансируйте по графику. Это лучший способ инвестировать в биткоин (и крипто в целом), когда ваша цель — долгосрочная экспозиция с меньшим количеством движущихся частей.